Экспорт сырья - основa экономики Украины в 2009-2011гг |
07.04.2009 15:33 | ||
Еще в начале прошлого года размер ВВП Украины (по добавленной стоимости) на 25% формировался за счет обрабатывающей и добывающей промышленности, на 10% — за счет сельского хозяйства, на 30% — за счет различных услуг (в том числе около 10% — транспорта и связи). В ближайшие 2–3 года тремя китами украинской экономики будут сырьевые отрасли — металлургия, химия и аграрный сектор.
В феврале объемы промпроизводства в Украине выросли на 5,4%. Рост промышленности в феврале-2009 — экстраординарное событие. В январе промышленность обвалилась на 16,1% по сравнению с декабрем прошлого года, а к январю-2008 — на 34,1%. «Итоги развития промпроизводства в январе–феврале 2009-го свидетельствуют о необходимости существенной модернизации экспортно ориентированных отраслей и стимулирования внутреннего спроса», — сказал министр экономики Богдан Данилишин. Чиновник назвал правильные пути вывода украинской экономики из кризиса. Отечественный ВВП от провального падения в 2009 году могут спасти несколько экспортных отраслей, а также сектора, ориентированные на удовлетворение внутреннего спроса (в случае его роста, а не сокращения). Впрочем, в условиях кризиса и падающих доходов населения и компаний внутренний спрос вряд ли поддержит украинскую экономику, зато это смогут сделать предприятия-экспортеры — причем даже в отсутствие модернизации, о которой заявил министр экономики. Именно экспортеры станут основными драйверами роста отечественного ВВП после кризиса. По данным международного рейтингового агентства Standard & Poor’s, уже в 2010 году украинская экономика начнет стремительно расти: по прогнозам S&P, в 2010-м ВВП увеличится на 4,5% против -12% в 2009-м. Новая старая экономика Еще в начале прошлого года размер валового внутреннего продукта Украины (по добавленной стоимости) на 25% формировался за счет обрабатывающей и добывающей промышленности, на 10% — за счет сельского хозяйства, на 30% — за счет различных услуг (в том числе около 10% — транспорта и связи). Основными драйверами роста украинского ВВП являлись торговля, банковские и транспортные услуги, а также металлургия. Ударный год В 2009-м промышленное производство в Украине резко сократится В 2009-м структура отечественной экономики может измениться. Львиную долю украинского ВВП в ближайшие год-два больше не будет занимать сфера услуг: по оценкам экономиста ИК Dragon Capital Елены Белан, в 2009 году именно этот сектор упадет значительнее остальных. Обвал грозит финансовой отрасли: в 2009-м население и компании постараются минимально пользоваться услугами банков и страховых компаний. Пострадает и другая крупная отрасль — транспортная, поскольку вслед за снижением объемов промпроизводства и доходов населения уменьшатся и обороты транспортного сектора. В январе 2009-го объемы грузоперевозок в Украине сократились на 35,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, пассажирских — на 9,4%. Спад в торговле неминуем: многие торговые фирмы вынуждены закрываться из-за отсутствия спроса на продаваемую ими продукцию. По данным Госкомстата, в январе–феврале обороты розничного товарооборота снизились на 10,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. На фоне общего спада сферы услуг высоким спросом по-прежнему будут пользоваться разве что услуги операторов связи. Более того, аналитики Dragon Capital прогнозируют рост доходов операторов мобильной связи в 2009-м на 27% — до 37 млрд грн. В целом украинская промышленность в 2009 году будет падать, однако некоторые сектора экономики покажут незначительный рост по итогам года, поддержав таким образом промпроизводство и ВВП. По словам аналитика Международного центра перспективных исследований Александра Жолудя, обороты пищепрома снизятся несущественно, поскольку спрос на многие товары пищевой отрасли неэластичен: население не может отказаться от продуктов питания, а потому продажи многих компаний пищепрома (особенно производителей недорогого продовольствия) даже с падением доходов украинцев существенно не изменятся. По данным Госкомстата, в январе 2009-го значительно сократились только объемы производства свинины и говядины (-35–45%), а также колбасных изделий (-25%). Объемы производства других продуктов питания по сравнению с декабрем прошлого года снизились в среднем на 3–7%, а производство подсолнечного масла, кисломолочных продуктов и шоколада даже увеличилось примерно на 5%. По прогнозам аналитиков, падение в добывающем секторе в 2009-м будет незначительным. По данным Министерства топлива и энергетики, в январе–феврале добыча газа в Украине увеличилась на 4,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рост всего добывающего сектора (добыча нефти, газа, руды, угля и т. д.) в феврале составил 3,1% относительно января. «Рост сектора был связан в первую очередь с российским газовым конфликтом. Вследствие ограничения поставок импортного газа Украина стала использовать голубое топливо собственной добычи, а также мазут», — объясняет Александр Жолудь. Увеличение добычи нефти, газа и угля явно продолжится: правительство готово перевести многие электростанции, а также некоторые госпредприятия на потребление топлива собственной добычи. Не взлетим, так выплывем Основными китами, на которых будет держаться украинская экономика в 2009–2010 годах, станут тяжелые отрасли — металлургия, химия и частично машиностроение, а также аграрный сектор. Объемы производства и продажи в этих отраслях будут во многом зависеть от конъюнктуры на мировых рынках, а также стоимости доллара в Украине (с октября 2008-го гривня девальвировала почти на 60%). Кризис 1998– 1999 годов был преодолен Украиной во многом за счет девальвации национальной валюты. Сейчас вклад экспортных предприятий в ВВП намного выше, чем в тот кризисный период, а потому и восстановление экономики может происходить быстрее. После стремительного падения в конце 2008-го украинский горно-металлургический комплекс начал восстанавливаться: в феврале суточное производство готового проката составило 72 тыс. т (в январе — 64,5 тыс. т), стали — 82,8 тыс. т (в январе — 68,5 тыс. т). По мнению аналитика ИК «Альтана Капитал» Александра Макарова, уже летом этого года возможен рост объемов производства металлопродукции. Украинские металлурги сейчас могут составить конкуренцию зарубежным коллегам: в II полугодии 2008-го себестоимость производства стали в Украине сократилась с докризисных 600– 650 $/т до примерно 250– 280 $/т. Металлурги экономят на всем: практически в два раза снижена цена на сырье и кокс внутреннего производства, простаивающее оборудование законсервировано, проведены масштабные увольнения персонала. «Квадратная заготовка сейчас стоит порядка $300–330. При себестоимости производства продукции $260–280 за тонну металлурги могут работать с рентабельностью на уровне 0% и выше», — говорит Александр Макаров. Ушел в минус Рост промпроизводства в 2008–2009 гг.* Конъюнктура мирового аграрного рынка пока благоприятна для украинских производителей зерна. «Цены на продовольственное зерно 3 класса в украинских морских портах сейчас составляют 1200–1250 грн/т, фуражная пшеница стоит около 900 грн/т, продовольственная кукуруза — 1100 грн/т», — говорит руководитель аналитического департамента консалтинговой компании «ААА» Мария Колесник. По словам эксперта, такие цены на мировом рынке позволяют экспортерам зерна работать с прибылью. Аналитики ожидают хорошего урожая в этом году (в прошлом Украина собрала 53,3 млн т зерна — почти в 2 раза больше, чем в 2007-м). Отечественные производители азотных удобрений пока испытывают сложности с реализацией своей продукции. Недавно химики были вынуждены отказаться от продажи аммиака. Сегодня средняя цена аммиака на мировом рынке составляет 220– 230 $/т, приемлемая цена для отечественных химпредприятий — не менее 420–450 $/т. Поэтому теперь химкомпании полностью перерабатывают аммиак в аммиачную селитру и продают ее. Переработка аммиака выгодна химикам, однако, не торгуя аммиаком, они теряют рынки сбыта. Впрочем, по прогнозам специалистов аналитического центра «Держзовнишинформ», уже в IV квартале этого года мировая цена на аммиак поднимется до 420–450 $/т, карбамида — до 400 $/т, что позволит украинским химкомпаниям нарастить объемы производства.
В январе–феврале украинская машиностроительная отрасль упала на 55,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По словам аналитика ИК Dragon Capital Таисии Шепетко, в последние несколько лет производители легковых автомобилей и грузовиков, а также железнодорожных вагонов больше других машиностроительных компаний наращивали объемы производ-ства. Однако вследствие сокращения внутреннего спроса и снижения оборотов транспортной отрасли продажи автомобилей и ж/д вагонов резко снизились. Объемы производства оборудования для металлургической отрасли также уменьшаются: метпредприятия отложили модернизацию до лучших времен. Впрочем, некоторые машиностроительные компании в кризисном 2009-м будут чувствовать себя довольно уверенно. Например, производители оборудования для энергетической и нефтегазовой отраслей, поставляющие свою продукцию за рубеж, согласно контрактам, подписанным еще в 2007–2008 годах, по результатам февраля показали рост на 27% по сравнению с январем 2009-го. «Украинские производители нефтегазового и энергетического оборудования в основном сотрудничают с российскими компаниями. Поскольку для России нефтегазовый и энергетический сектора — стратегические, такие предприятия, как НПО им. Фрунзе или Мотор Сич, всегда будут иметь рынок сбыта», — говорит Таисия Шепетко. Те, кто вывозят продукцию за рубеж, сегодня в привилегированном положении: по данным Dragon Capital, у 70% украинских экспортеров долговая нагрузка ниже среднего уровня. Долг металлургов, химиков и аграриев в среднем составляет от 23% до 38% собственного капитала, тогда как средний по экономике показатель равен 41%. Даже обремененные долгами компании-экспортеры сейчас имеют меньше проблем с погашением внешних кредитов, чем компании, ориентированные на обеспечение внутреннего спроса и получающие доходы в гривне. Базовое развитие Фактически Украину спасут базовые отрасли отечественной экономики. Сектора «новой экономики» — строительство, ретейл, услуги, в том числе финансовые, — еще как минимум полгода, а то и дольше, будут тянуть украинский ВВП вниз. На ближайший год Украина превратится в экономику, построенную по колониальному (то есть сырьевому) образцу: страна будет отправлять в экономические метрополии сырье (зерно, сталь, удобрения). Безусловно, часть валютной выручки экспортеров останется на офшорных счетах за рубежом, однако частично деньги поступят в Украину. Медвежья услуга В 2009-м украинский ВВП уменьшится за счет сокращения сферы услуг Временное превращение Украины в сырьевую экономику вовсе не означает, что в стране исчезнет «новая экономика». Приток валюты поддержит не только экспортные отрасли, но и новые сектора экономики — сферу услуг (особенно финансовую систему), строительство и торговлю. Стабильная финансовая ситуация у крупнейших предприятий государства (в основном экспортеров) в первую очередь положительно отразится на банках: финансовые расчеты крупного бизнеса оживят ныне частично замороженную платежную систему. А приток пассивов в банковскую систему увеличит объемы кредитования населения и компаний, что в итоге восстановит рост экономики в целом и предприятий новой экономики в частности. Поддержит украинскую экономику и сокращение импорта вследствие девальвации гривни: безусловно, полного импортозамещения в стране не произойдет (подробнее см. ниже «Не сделано в Украине» ), однако все же некоторые отечественные товаропроизводители в последние несколько лет с трудом конкурировавшие с китайскими и европейскими фирмами, получат стимул к развитию. Не сделано в Украине Девальвация гривни будет способствовать снижению объемов импорта в 2009-м и сокращению отрицательного сальдо торгового баланса. По прогнозам аналитиков ИК «Сократ», уже в этом году дефицит торгового баланса приблизится к нулевой отметке. Девальвация создает предпосылки для импортозамещения — созданию в Украине товаров, аналогичных импортным. Однако, по словам экономиста Международного центра перспективных исследований Александра Жолудя, говорить о замещении импорта местными товарами пока рано. «Большинство потребительских товаров, которые могли бы заменить импортные (бытовая техника, мобильные телефоны, многие продукты питания и т. д.), не производятся в нашей стране», — напоминает экономист. Возможно, некоторые товары со временем будут замещены местными, однако для этого потребуются значительные инвестиции в создание соответствующих производств, что, в свою очередь, маловероятно в период кризиса.
Тест на устойчивость компании к кризису 1. Ваша компания экспортирует свою продукцию? Да — 2 Нет — 0 2. Работает ли ваша компания в металлургическом, химическом или аграрном секторах? Да — 2 Нет — 0 3. Ваша компания производит или продает товары неэластичного спроса (продукты питания, товары первой необходимости) или предоставляет услуги, от которых сложно отказаться (юридические услуги, услуги здравоохранения)? Да — 2 Нет — 0 4. Ваша компания закупает импортное сырье? Да — 2 Нет — 0 5. Есть ли у вашей компании собственное сырье для производства продукции или ресурс для предоставления услуг? Да — 2 Нет — 0 6. Как сильно ваш бизнес завязан на проблемные отрасли экономики (строительство, финансовый сектор)? Полностью завязан — 0 Частично завязан — 1 Мой бизнес никак не связан с проблемными секторами экономики — 2 7. Есть ли у вас валютные кредиты? Да — 2 Нет — 0 8. У вашей компании есть собственная инфраструктура для реализации товара/услуги? Да — 2 Нет — 0 9. Ваши поставщики и потребители имеют большую финансовую задолженность (перед банками, другими кредиторами)? Да — 2 Нет — 0 10. Отношение долга к собственному капиталу вашей компании меньше или больше 0,4*? Меньше — 2 Больше — 0 11. Ваша компания входит в структуру крупной или средней бизнес-группы? Да — 2 Нет — 0 12. Есть ли у вашей компании свободные денежные средства? Да — 2 Нет — 0 13. На три крупнейших потребителя в структуре продаж вашей компании приходится: 75% — 0 40% — 1 25% — 2 14. Открыл ли кризис перед вами новые бизнес-возможности? Увеличился ли спрос на вашу продукцию или услуги? Да — 2 Нет — 0 15. Работает ли в аналитическом отделе вашей компании экстрасенс или ясновидящий? Да — 2 Нет — 0 * По данным ИК Dragon Capital,
15–23 баллов — шансы компании пережить кризис невелики. 0–15 баллов — займитесь чем-нибудь другим: кризис разорит вашу компанию. Жизнь экспортеров В ноябре прошлого года украинские металлурги договорились с правительством о предоставлении им льгот. Кабмин пообещал ускорить возмещение НДС, а также ввел мораторий на повышение цен на железнодорожные перевозки и тарифов на электроэнергию. В ответ экспортеры согласились не останавливать производство, сохранить рабочие места и зарплаты сотрудникам. Кроме премьер-министра и лидера профсоюзов, документ подписали все крупные игроки метрынка — Смарт-холдинг, Метинвест, ИСД, Arcelor Mittal, ММК им. Ильича, Донецксталь, Интерпайп и Евраз Груп. В марте Верховная Рада приняла закон о поддержке производителей азотных удобрений, согласно которому до 2013 года для химических предприятий (Стирол, Одесский припортовый завод, Черкасский Азот, Северодонецкий Азот, РивнеАзот и ДнепрАзот), использующих газ в качестве сырья, вводится нулевой НДС на голубое топливо. Закон пока не подписан президентом. В то же время правительство облегчило жизнь аграриям, принудив коммерческие банки продлевать кредиты, ранее выданные сельхозпроизводителям. По словам министра агрополитики Юрия Мельника, на 10 марта банки пролонгировали кредиты на сумму 2 млрд грн, или 50% всех займов аграриям. В ближайшее время правительство обещает утвердить размер компенсации процентной ставки по привлекаемым сельхозпроизводителями кредитам в 2009 году. |